AI概念股暴涨，可能是南柯一梦。很快面临回调，这是磐石之心的预测。我的预测与很多基金公司不同，因为他们并不懂行业，也不懂技术，只是为了割韭菜罢了。

(资料图片仅供参考)

以下是我的分析：

1、生成式AI的成本十分可怕

生成式AI的每一次查询都需要普通搜索引擎4至5倍的计算能力。每进行一次大规模训练需要140万美元，折合人民币1000万元。更大规模的训练可能要200万-1200万美元每次。

数据指出，OpenAI光是在2023年1月的用电量，就和17.5万个丹麦家庭1年的用电量相同。每天的电费超过5万美元。

随着使用者的增加，它的耗电量和算力成本都将指数增长。

2、生成式AI的商业价值仍较弱。

当前OpenAI公司将GPT4收费使用，微软office365整合该技术。盈利模式仍未大规模出现。

开放接口授权，也个方向，但是所带来的B端使用场景和收入规模仍看不到爆发。

好处在于OpenAI是一家创业公司，微软等大股东一直持续投入烧钱，并非上市公司，不需要看股东脸色。

3、A股的AI大模型公司前景如何？

目前，国内市场上360和科大讯飞发布AI大模型，百度和阿里巴巴是美股上市公司，也发布了大模型。

由于A股的炒作氛围浓厚，360和科大讯飞都已经股价翻倍，甚至翻了好几倍。但是百度和阿里巴巴仍处于下跌中。境外资本市场比较理性，看不到收益的股票不会轻易炒作。

至于AI大模型的前景，目前与OpenAI一样，看不到实际的商业模式。

当前AI技术已经被应用到工业、医疗、教育等多个行业，比如，工业里的液晶面板瑕疵检测、医疗里面的AI检测磁共振和X光片，教育行业的AI批改作业、大数据支持的因材施教。

但是目前，AI在这些TO B领域的应用并未带来大规模的营收和利润，比如，百度云、腾讯云等都做这些业务，但是云计算业务仍然是亏损的。

而AI大模型是生成式AI，与机器识别、语音识别、知识图谱等AI技术相比，其在工业上的应用范围较少，更多应用于文案撰写、绘画、图表生成等少数几个非工业类行业。

所以，AI大模型的“钱景”暂时并不光明。

由于AI大模型的训练和使用导致的算力成本和电费成本较高，所以如果真正投入AI大模型会导致持续亏损。

由于这些上市公司并非创业公司，如果持续亏损，其经营压力会增加，同时股民也不答应。

因此，当前A股的AI概念炒作，完全是概念炒作，存在巨大的泡沫。

4、AI大模型的受益企业有哪些？

国外的英伟达生产计算芯片，需求量很大。此外，一些服务器公司，也有不错的需求。因此，从业绩报表中，也可以看到这些公司的增长。

此外，电力设备与发电企业也是受益者，因为AI大模型的训练耗费电力巨大。

如果把AI比作是“掘金热”，那么芯片、服务器、电力设备、发电则是“卖掘金工具”，稳赚不赔的买卖。而大量掘金者，可能血本无归。

结语

AI概念股的回调是必然的。目前，大量基金公司研报，以及基金经理的发言，都不具备相信的价值，因为他们都是在割韭菜。

更不要提什么AI的资金逻辑硬，请问茅台炒到2500的时候逻辑硬不硬？腾讯炒到750港币的时候逻辑硬不硬？

只要股价与企业价值偏离过大，都会面临回调，即使是茅台、腾讯这种赚钱如同印钞票一样的好企业也不例外，更别说是没有多少利润，只有概念的AI概念股了。

综上所述，AI概念股必然面临大规模回调，如同当年的光伏、新能源、白酒、医药的炒作一样。更可怕的是，AI概念股本身的赚钱能力，可能远不如上面这些公司，AI概念股的回调将更加剧烈，更难反弹。